• 消费者保护
    当前位置: 首页 > 消费者保护
    第9期 防雷手册 | 你需要知道的非法私募基金
    返回

    审慎评估风险,理性投资私募

    私募基金是什么?

    私募基金,是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金,其主要是以大众传播以外的手段招募,由发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金并进行证券投资。

    私募基金管理人通过募集投资者的资金成立私募基金,通过私募基金投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的,投资收益由投资者共享,投资风险由投资者共担。

    哪些人可以投资私募基金?

    《证券投资基金法》第八十七条规定:非公开募集基金应当向合格投资者募集,合格投资者累计不得超过二百人。前款所称合格投资者,是指得到规定资产规模或收入水平,并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。

    《私募基金监督管理办法》第十一条规定:“私募基金应当向合格投资者募集,单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。投资者转让基金份额的,受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前款规定。”

    第十二条规定:“私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:

    1.  净资产不低于1000万元的单位;

    2.  金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。”

    私募基金有何运作特点?

    私募投资基金运作主要分为募、投、管、退四个阶段,主要具有以下特点:

    一是私募基金姓“私”。不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。

    二是私募基金要登记备案。各类私募基金管理人均应当向基金业协会申请登记,各类私募基金募集完毕,均应当向基金业协会办理备案手续。但基金业协会的登记备案,不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可;不作为对基金财产安全的保证。

    三是私募基金非“债”。私募基金不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益,私募基金往往不具有固定收益证券之特点。

    四是私募投资重“匹配”。私募基金投资确立了合格投资者制度,从资产规模或收入水平、风险识别能力和风险承担能力、单笔最低认购金额三个方面规定了适度的合格投资者标准。同时,监管制度要求对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估,并由投资者书面承诺符合合格投资者条件;要求私募基金管理机构自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级,选择向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金;要求投资者如实填写风险调查问卷,承诺资产或者收入情况;要求投资者确保委托资金来源合法,不得非法汇集他人资金投资私募基金。

    五是私募运作要“透明”。制定并签订基金合同,充分揭示投资风险;根据基金合同约定安排基金托管事项,如不进行托管,应当明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制;坚持专业化管理、建立防范利益冲突和利益输送;按照合同约定如实向投资者披露信息。

    我国私募基金正处于一个蓬勃发展的态势,截至2020年8月末,存续私募基金89784只,存续基金规模15.02万亿元。其中,存续私募证券投资基金48522只,存续规模3.15万亿元;存续私募股权投资基金28894只,存续规模9.17万亿元;存续创业投资基金9247只,存续规模1.44万亿元。

    非法私募基金的运作模式?

    在私募基金发展向好的情况下,有些不法分子便起了歹心。非法私募基金虽然看起来花样百出,但运作模式不外乎以下几种。

    1.公开推介。部分私募机构通过不正当手段获取高端楼盘住户信息、中老年年龄段居民信息、拥有本地车牌的居民信息等作为展业资源库,向资金较为充裕的社会公众推介私募基金,相对精准地投放产品信息。

    2.熟人介绍。部分私募机构鼓动内部高管、已有客户以“熟人”身份向新客户进行产品推介,麻痹投资者,诱导投资者拼单,使投资者在熟人的热切推介下放松警惕,不仔细学习法律法规,不仔细了解私募基金,不仔细查看基金合同及相关资料。

    3.保本保收益。部分私募机构以各种名目向投资者宣传产品的安全性,承诺产品的收益率,无论收益率高低,实质很可能是利用资金池进行运作或是借新还旧的庞氏骗局。

    4.炒作金融创新热点。部分私募机构大肆宣传产品的金融创新模式,利用热点概念进行炒作,以“特定资产收益权”、“对冲基金”、“华尔街”、各类英文缩写等名目繁多的“高大上”金融词汇迷惑知识相对欠缺的投资者。

    5.高举政府项目大旗。部分私募机构或以大型政府项目作为产品卖点,滥用政府信用,有的还利用名人身份站台宣传,盲目夸大产品的安全性、可靠性,将私募基金包装成固定收益类产品。

    防雷贴士

    社会上一些机构假借私募基金名义开展非法集资活动,投资者应该明确私募基金“四不准”,谨防以私募基金为名的非法集资。

    1.不得公开募集。私募基金只能以非公开方式募集基金,不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式,向不特定对象宣传推介。任何公开方式募集的私募基金均涉嫌违法。

    2.不得向合格投资者之外的单位和个人募集。私募基金的募集对象是符合证监会规定条件的合格投资者,单个投资者投资于单只私募基金的金额不得低于100万元。任何向非合格投资者的募集行为均涉嫌违法。

    3.不得承诺保本保收益。私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。如承诺保本保收益,则涉嫌违法。

    4.单只私募基金投资者人数不得超过法律规定数量。以有限责任公司形式或合伙企业形式设立的基金,投资者不得超过50人;其他形式的基金,投资者不得超过200人。超过人数限制的,均涉嫌违法。

    投资者需审慎评估风险,理性投资私募,如遇私募基金公开宣传、保本或高收益承诺时,一定要提高警惕。除此之外,投资者可前往基金业协会(www.amac.org.cn)查询相关私募信息备案,了解私募产品基本信息情况。

    本文内容为原创,转载请注明出处!



    粤公网安备 44010602001922号

    先锋影音色资源